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Tipo do documento: Dissertação
Título: Estudo do parâmetro beta e do custo de capital das empresas brasileiras situadas em diferentes segmentos da economia: uma análise comparativa
Autor: Fontes, Ricardo Jose da Silva 
Primeiro orientador: Santos, José Odálio dos
Resumo: O objetivo deste trabalho é analisar o parâmetro beta e o custo de capital dos acionistas de uma carteira de empresas de diferentes segmentos da economia brasileira, calculando seus betas e o custo de capital dos acionistas. O período de análise esta compreendido entre jan/2000 e maio/2009, com intervalos comparativos entre 2002, 2005 e 2008. A fundamentação teórica foi baseada na Teoria de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) e as análises foram executadas com base em dados históricos como preço da ação, preço dos índices de mercado como Ibovespa e S&P500, retorno da taxa livre de risco e expectativa de inflação, obtidos em diferentes fontes de informação mercadológica disponíveis no mercado. Os estudos realizados mostraram que o cálculo do beta e do custo de capital dos diferentes segmentos pode ser feito com base no beta local e não apresenta autocorrelação. Observou-se ainda, que quando comparados individualmente o beta das empresas e o retorno oferecido pelas ações ao longo do intervalo de tempo supracitado, apresenta-se uma correlação em valores estatisticamente relevantes, principalmente nos períodos que antecedem a crise de liquidez ocorrida no 2º semestre de 2008
Abstract: The objective of this Dissertation is to analyze the beta parameter and the Equity Cost of Capital of a company s portfolio from different segments of the Brazilian Economy, calculating its beta and its equity cost of capital. The covered period of analysis is from January 2000 to may 2009, with comparative intervals in December 2002, dec 2005 and dec 2008. The analysis was based on CAPM (Capital Assets Pricing Model) and was carried out using data from historical basis of stock price, Market Index like Ibovespa and S&P 500, Risk Free rate and inflation index, from several secondary market information sources available in the market. The analysis showed that the beta parameter and the equity cost of capital can be found having its beta computed through the regression of local stocks and the Ibovespa index. When compared the beta parameter and its stock return through the period of time above mentioned we will find correlation statistically significant, especially before 2008
Palavras-chave: Parâmetro beta
Custo de capital dos acionistas
Beta parameter
Equity cost of capital
Administracao financeira
Modelo de precificacao de bens de capital
Capital de risco
Área(s) do CNPq: CNPQ::CIENCIAS SOCIAIS APLICADAS::ADMINISTRACAO
Idioma: por
País: BR
Instituição: Pontifícia Universidade Católica de São Paulo
Sigla da instituição: PUC-SP
Departamento: Administração
Programa: Programa de Estudos Pós-Graduados em Administração
Citação: Fontes, Ricardo Jose da Silva. Estudo do parâmetro beta e do custo de capital das empresas brasileiras situadas em diferentes segmentos da economia: uma análise comparativa. 2009. 102 f. Dissertação (Mestrado em Administração) - Pontifícia Universidade Católica de São Paulo, São Paulo, 2009.
Tipo de acesso: Acesso Aberto
URI: https://tede2.pucsp.br/handle/handle/1368
Data de defesa: 14-Dec-2009
Appears in Collections:Programa de Estudos Pós-Graduados em Administração

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